Glossaire ETF
Tous les termes de l'univers ETF expliqués simplement, des frais de gestion à la corrélation, en passant par la réplication synthétique.
20 termes
C
CTO (Compte-Titres Ordinaire)
Le CTO est le compte d'investissement de droit commun, sans plafond ni restriction de supports. Les plus-values sont soumises au PFU de 30 % ou au barème progressif de l'IR.
Corrélation entre ETF
La corrélation mesure à quel point les performances de deux ETF évoluent ensemble (de -1 à +1). Une corrélation faible entre les actifs d'un portefeuille améliore sa diversification réelle.
D
DCA (investissement programmé)
Le DCA consiste à investir un montant fixe à intervalles réguliers, quelles que soient les conditions de marché. Cette stratégie réduit le risque de mauvais timing et construit une discipline d'épargne.
Drawdown maximal
Le drawdown maximal mesure la perte maximale subie entre un pic et le creux suivant. C'est l'indicateur de risque le plus concret pour tester sa résistance psychologique.
I
Indice FTSE All-World
Le FTSE All-World couvre plus de 4 000 actions dans 49 pays, incluant marchés développés et émergents. C'est l'indice le plus large disponible en ETF UCITS.
Indice MSCI World
Le MSCI World couvre ~1 500 grandes et moyennes capitalisations dans 23 pays développés. Pondéré par capitalisation boursière, il est dominé à ~70 % par les États-Unis.
Indice S&P 500
Le S&P 500 représente les 500 plus grandes entreprises cotées aux États-Unis. C'est l'indice boursier le plus suivi au monde, avec des ETF à TER aussi bas que 0,07 %.
R
Ratio de Sharpe
Le ratio de Sharpe mesure le rendement excédentaire d'un investissement par unité de risque (volatilité). Il permet de comparer des ETF de niveaux de risque différents sur une base commune.
Réplication physique
La réplication physique consiste pour un ETF à acheter directement les titres de son indice. C'est la méthode la plus transparente, utilisée par iShares, Vanguard et SPDR.
Réplication synthétique
La réplication synthétique utilise des swaps pour reproduire la performance d'un indice sans acheter les titres sous-jacents. Méthode indispensable pour les ETF Monde éligibles PEA.
Rééquilibrage de portefeuille
Le rééquilibrage consiste à ramener les pondérations d'un portefeuille à leurs cibles initiales après que les évolutions de marché les ont fait dériver. Une pratique disciplinée mais fiscalement coûteuse.
T
TER (Total Expense Ratio)
Le TER (Total Expense Ratio) est le frais annuel prélevé sur l'encours d'un ETF. Comprendre le TER est essentiel pour comparer les coûts réels de deux fonds indiciels.
Tracking Difference
La tracking difference mesure l'écart réel de performance annuelle entre un ETF et son indice. C'est le meilleur indicateur du coût total réel d'un fonds indiciel.
Tracking Error
La tracking error mesure la régularité avec laquelle un ETF suit son indice, via l'écart-type des écarts journaliers de performance. Une tracking error faible signifie une réplication fidèle.