ETF Overlap
Votre portefeuille ETF
fait-il des doublons ?
Calculez le chevauchement entre vos ETF UCITS/PEA. Identifiez les redondances, comparez TER et AUM, et construisez un portefeuille plus diversifié.
ex : CW8, EWLD, WPEA, DCAM, SP5C…
Guides pour investisseurs
Tous les guides →PEA vs CTO vs assurance-vie : où loger ses ETF ?
Le choix de l'enveloppe fiscale peut faire autant de différence que le choix de l'ETF lui-même. Entre le PEA (17,2 % après 5 ans), le CTO (flat tax 30 %) et l'assurance-vie (abattement après 8 ans + avantage succession), voici comment allouer vos ETF selon votre situation.
TER et Tracking Difference : le vrai coût de votre ETF
Le TER affiché sur le KID n'est pas le coût réel de votre ETF. La Tracking Difference — l'écart entre la performance de l'ETF et celle de son indice — est le seul indicateur qui mesure ce que vous payez vraiment. Pour certains ETF, le TER affiché est de 0,20 % mais la TD est négative : l'ETF surperforme son indice.
Questions fréquentes sur l'ETF Overlap
Qu'est-ce que l'ETF Overlap ?
L'ETF Overlap désigne le chevauchement entre deux ETF, c'est-à-dire la part de titres qu'ils possèdent en commun, pondérée par leur poids respectif. Un overlap élevé signifie que les deux fonds exposent à un portefeuille très similaire, donc qu'en détenir les deux n'apporte pas de diversification supplémentaire.
Pourquoi calculer l'overlap entre deux ETF ?
Pour mesurer la diversification réelle entre deux ETF. Combiner plusieurs fonds qui exposent aux mêmes titres (notamment les géants US comme Apple, Microsoft, NVIDIA) revient à dupliquer une partie du portefeuille. Calculer l'ETF Overlap permet de visualiser cette redondance et de quantifier la part réellement distincte entre les deux expositions.
Comment ETF Overlap calcule le chevauchement ?
Notre calculateur utilise la formule min-weight : pour chaque titre détenu par les deux ETF, on retient le poids minimum entre A et B, puis on somme. Exemple : Apple à 5% dans CW8 et 4,8% dans EWLD contribue 4,8% à l'overlap. Le résultat final est compris entre 0% (aucun titre commun) et 100% (composition identique).
Quel pourcentage d'overlap est considéré comme élevé ?
ETF Overlap classe le résultat sur quatre niveaux : moins de 15% (complémentaires), 15 à 40% (faiblement redondants), 40 à 70% (partiellement redondants), plus de 70% (très redondants). Au-delà de 70%, détenir les deux ETF n'apporte qu'une diversification marginale.
Un ETF MSCI World et un ETF S&P 500 font-ils doublon ?
Oui, en grande partie. Le S&P 500 représente environ 70% de la capitalisation du MSCI World, qui inclut les mêmes 500 grandes capitalisations américaines en plus du reste des marchés développés. L'overlap entre un ETF MSCI World et un ETF S&P 500 dépasse typiquement 65%, ce qui les rend largement redondants.
Comment l'outil gère-t-il les ETF synthétiques éligibles PEA ?
Les ETF synthétiques (swap-based) éligibles PEA, comme CW8, DCAM ou PE500, ne détiennent pas physiquement les titres de leur indice. ETF Overlap résout chaque ETF synthétique vers son proxy physique qui réplique le même indice, puis compare les holdings du proxy. Le calcul reflète donc l'exposition économique réelle, pas la composition juridique du fonds.
Comment l'overlap évolue avec le nombre d'ETF détenus ?
Mathématiquement, plus on accumule d'ETF sur des zones géographiques ou des indices proches (Monde, Europe, USA), plus la probabilité de chevauchement augmente. Un portefeuille combinant plusieurs ETF couvrant les mêmes marchés développés présente souvent un overlap cumulé important. ETF Overlap permet de mesurer ce niveau avant et après chaque ajout pour suivre l'évolution de la diversification.
L'ETF Overlap est-il le seul critère à regarder pour comparer deux ETF ?
Non. Quand deux ETF affichent un overlap élevé, d'autres critères entrent en compte pour les différencier : le TER (frais), l'AUM (encours, liquidité), l'éligibilité fiscale (PEA, assurance-vie), la méthode de réplication (physique ou synthétique) et la devise de cotation. Notre fiche ETF affiche ces critères côte à côte.