Quel ETF pour le PEA en 2026 ? CW8, WPEA, SP5C — comparatif complet
Le PEA réduit votre imposition sur les gains de 30 % à 17,2 % — soit plus de 11 000 € d'économie sur 20 ans pour 30 000 € investis. Mais tous les ETF MSCI World ne se valent pas : comparatif TER, Tracking Difference, overlap et mécanisme d'éligibilité synthétique.
Par Quentin Fossé
Pourquoi investir en ETF via un PEA ?
Le Plan d'Épargne en Actions (PEA) est la meilleure enveloppe fiscale pour investir en ETF en France. La règle clé : après 5 ans de détention, vos plus-values ne sont imposées qu'à 17,2 % (prélèvements sociaux), contre 30 % en Compte-Titres Ordinaire (CTO, flat tax PFU).
Impact sur 30 000 € investis à +7 % / an pendant 20 ans
→ Avantage PEA : +11 021 € nets sur 20 ans pour le même investissement.
Plafond de versement : 150 000 € par personne (300 000 € pour un couple avec deux PEA). Les plus-values et dividendes réinvestis ne comptent pas dans ce plafond, votre PEA peut donc dépasser largement 150 000 €.
Quels ETF sont éligibles PEA ?
Pour être éligible PEA, un fonds doit détenir au moins 75 % d'actions d'entreprises ayant leur siège dans l'UE ou l'EEE. En théorie, cela exclut les ETF MSCI World (majoritairement américains). En pratique, la réplication synthétique permet de contourner cette contrainte.
| ETF | Indice | TER | AUM | Réplication |
|---|---|---|---|---|
| CW8 | MSCI World | 0,38 % | ~8,5 Md€ | Synthétique |
| WPEA | MSCI World | 0,19 % | ~2,2 Md€ | Physique |
| SP5C | S&P 500 | 0,15 % | ~3,5 Md€ | Synthétique |
| PANX | NASDAQ-100 | 0,30 % | ~1,1 Md€ | Physique |
| PAEEM | MSCI EM | 0,45 % | ~0,9 Md€ | Physique |
TER au 25/04/2026. AUM approximatifs. Vérifiez l'éligibilité PEA auprès de votre courtier avant tout ordre.
Comment un ETF MSCI World peut-il être éligible PEA ?
C'est la question que se pose tout débutant. La réponse tient en deux temps :
- 1
Le panier physique (75 %+ européen)
CW8 détient physiquement des actions européennes (Total, Airbus, ASML…) qui représentent 75 %+ du portefeuille. Cette condition satisfait la règle PEA.
- 2
Le swap de performance (performance mondiale)
En parallèle, Amundi conclut un contrat swap avec sa division de banque d'investissement : elle échange la performance du panier européen contre la performance du MSCI World. Résultat : vous obtenez l'exposition mondiale tout en respectant les conditions PEA.
Risque de contrepartie du swap
La directive UCITS limite l'exposition au swap à 10 % de la valeur nette d'inventaire du fonds. En pratique, Amundi remet à zéro le swap quotidiennement, l'exposition réelle au risque de contrepartie est donc très faible.
CW8 vs WPEA : lequel choisir ?
CW8 (Amundi) et WPEA (Invesco) suivent tous les deux le même indice MSCI World. Notre simulateur d'overlap calcule 97 % de chevauchement, détenir les deux ne diversifie pas. Il faut choisir l'un.
| Critère | CW8 (Amundi) | WPEA (Invesco) |
|---|---|---|
| TER | 0,38 % / an | 0,19 % / an ✓ |
| Réplication | Synthétique | Physique |
| AUM | ~8,5 Md€ ✓ | ~2,2 Md€ |
| Éligibilité PEA | Oui | Oui |
| Émetteur | Amundi (FR) | Invesco (IE) |
| Tracking Difference | ~0,28 % / an | ~0,16 % / an ✓ |
| Impact sur 10 000 € / 20 ans | –4 800 € de frais réels | –2 200 € de frais réels ✓ |
Notre lecture
- → WPEA est moins cher en TER et en TD. Avantage net sur 20 ans : environ 2 600 € de plus pour 10 000 € investis.
- → CW8 reste pertinent si votre courtier ne propose pas WPEA, ou si vous préférez un émetteur français (liquidité marché FR supérieure).
- → Depuis mars 2026, Invesco a réduit le TER de WPEA de 0,60 % à 0,19 %, l'avantage est récent mais désormais très significatif.
Faut-il combiner plusieurs ETF dans son PEA ?
La combinaison doit apporter une exposition différente, pas simplement un deuxième nom dans votre portefeuille. Voici les associations courantes analysées avec notre outil :
Le S&P 500 est déjà présent à ~70 % dans le MSCI World. Vous surpondérez les États-Unis.
Éviter sauf conviction forte sur les large caps US vs reste du monde.
Vous ajoutez une surpondération tech (Apple, Microsoft, Nvidia ont déjà un poids élevé dans MSCI World).
Acceptable en faible proportion (< 15 % du portefeuille) si conviction sectorielle. Risque de concentration.
Vraie diversification : Chine, Inde, Brésil, Taiwan non couverts par le MSCI World.
Bonne complémentarité. 80/20 ou 90/10 est une allocation courante pour les portefeuilles deux-ETF.
Questions fréquentes
Peut-on mettre un ETF S&P 500 dans un PEA ?▾
Oui, certains ETF S&P 500 sont éligibles PEA via la réplication synthétique : SP5C (Amundi S&P 500, TER 0,15 %), BNP500 (BNP Paribas S&P 500). En revanche, CSPX (iShares S&P 500, réplication physique) n'est PAS éligible PEA, c'est une erreur fréquente. Vérifiez toujours la mention "PEA" dans le KID ou sur le site de votre courtier avant de passer un ordre.
CW8 vs WPEA : lequel est éligible PEA ?▾
Les deux sont éligibles PEA. CW8 utilise la réplication synthétique (donc éligible nativement). WPEA utilise la réplication physique mais est également éligible PEA grâce à sa domiciliation et sa composition conforme à la règle des 75 % européens. Vérifiez auprès de votre courtier car les listes d'éligibilité peuvent évoluer.
Y a-t-il un risque à avoir un PEA uniquement avec un seul ETF MSCI World ?▾
Non, c'est même la stratégie conseillée pour la grande majorité des investisseurs particuliers. Un ETF MSCI World seul offre une exposition à 1 434 entreprises dans 23 pays, couvrant 85 % de la capitalisation des marchés développés. Ajouter d'autres ETF n'améliore la diversification que si leur overlap est faible (< 30 %). La simplicité d'un portefeuille mono-ETF réduit aussi les erreurs comportementales.
Que se passe-t-il si Invesco ferme WPEA ?▾
Un ETF UCITS ne peut pas "disparaître" du jour au lendemain. En cas de fermeture, l'émetteur est obligé d'envoyer un préavis de 3 mois minimum. Vos parts sont rachetées à la valeur liquidative du jour, vous récupérez votre argent. Avec un AUM de 2,2 Md€, WPEA est bien au-dessus du seuil de viabilité (~100 M€). Le risque de fermeture est très faible.
En résumé
Pour investir en ETF via un PEA, la stratégie la plus efficiente en 2026 est un ETF MSCI World unique : WPEA (0,19 % TER) étant désormais le moins cher de sa catégorie depuis la baisse de TER de mars 2026. Ne combinez pas CW8 et WPEA : 97 % d'overlap, vous payez deux fois les mêmes entreprises.
Si vous souhaitez diversifier, ajoutez PAEEM (MSCI Émergents, < 5 % d'overlap avec WPEA) plutôt qu'un ETF S&P 500 qui surponderait encore davantage les États-Unis.
Vérifiez l'overlap de vos ETF
Entrez deux tickers pour voir instantanément leur chevauchement.
ex : CW8, EWLD, WPEA, DCAM, SP5C…
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