Meilleur ETF CAC 40 : comparatif TER, version capitalisante ou distribuante
Comment choisir un ETF CAC 40 ? Comparatif live des fonds disponibles (CACC, CAC, C40, DX2G, E40), réplication physique, éligibilité PEA, différence entre CAC 40 standard et CAC 40 ESG, FAQ.
Par Quentin Fossé
L'indice CAC 40 en bref
Le CAC 40 regroupe les 40 plus grandes capitalisations cotées sur Euronext Paris parmi les 100 plus liquides. Lancé en 1987, il est l'indice de référence du marché actions français et l'un des composants principaux de l'Eurostoxx 50.
La pondération est par capitalisation flottante ajustée, avec un cap individuel de 15 % pour éviter qu'une seule valeur ne domine. Le top 10 (LVMH, Total, Sanofi, L'Oréal, Schneider Electric, Airbus, Hermès, Air Liquide, BNP Paribas, Vinci selon les périodes) pèse autour de 60 % de l'indice.
Au-delà de leur statut d'indice national, les composants du CAC 40 réalisent en moyenne 70 % de leur chiffre d'affaires hors de France : un ETF CAC 40 est de facto une exposition à une sélection d'entreprises françaises mondialisées, plus qu'à l'économie française au sens strict.
Comparatif des ETF CAC 40 disponibles
Données issues de notre base actualisée. Le TER affiché est le coût annuel de gestion ; l'AUM représente l'encours sous gestion.
| Ticker | Émetteur | TER | Distribution | PEA |
|---|---|---|---|---|
| DX2G Xtrackers CAC 40 UCITS ETF 1D | DWS | 0.20 % | Distribution | PEA |
| E40 BNP Paribas Easy CAC 40 ESG UCITS ETF | BNP Paribas | 0.25 % | Distribution | PEA |
| CACC Amundi CAC 40 UCITS ETF Acc | Amundi | 0.25 % | Capitalisation | PEA |
| C40 Amundi CAC 40 ESG UCITS ETF DR - EUR (C) | Amundi | 0.25 % | Capitalisation | PEA |
| CAC Amundi CAC 40 UCITS ETF Dist | Amundi | 0.25 % | Distribution | PEA |
Classements des ETF CAC 40
Classements descriptifs calculés sur les données actualisées : taille de fonds (encours sous gestion) et frais affichés (TER). Chaque critère raconte une histoire différente : le plus capitalisé n'est pas toujours le moins cher.
Les plus capitalisés
Classement par encours sous gestion
- 13.2 Md€
- 21.1 Md€
- 3619 M€
- 4205 M€
- 5112 M€
Les moins chers (TER)
Classement par TER croissant
- 10.20 %
- 20.25 %
- 30.25 %
- 40.25 %
- 50.25 %
Éligibles PEA, du moins cher au plus cher
Classement par TER croissant, filtré PEA
- 10.20 %
- 20.25 %
- 30.25 %
- 40.25 %
- 50.25 %
CAC 40 versus CAC 40 ESG : quel écart en pratique
Le CAC 40 ESG (lancé en 2021) sélectionne les 40 sociétés du SBF 120 avec les meilleurs scores extra-financiers, en excluant celles impliquées dans le charbon, le tabac, l'armement controversé et le pétrole non conventionnel. Sa composition diffère sensiblement du CAC 40 standard : TotalEnergies en est exclue, Stellantis souvent absente.
L'overlap entre un ETF CAC 40 et un ETF CAC 40 ESG dépasse 70 % puisque la majorité des grandes capitalisations françaises se retrouvent dans les deux univers. La différence se joue surtout sur les exclusions sectorielles et leur impact en période de hausse ou de baisse des matières premières.
Overlap entre ETF répliquant le CAC 40
Quand plusieurs ETF répliquent le même indice, leur chevauchement est mécaniquement très élevé. La matrice ci-dessous calcule l'overlap réel à partir des holdings actuels (avec résolution du proxy physique pour les ETF synthétiques éligibles PEA).
Les critères pour les départager
Quand l'overlap entre deux ETF du même indice dépasse 95 %, les critères suivants deviennent les vrais points de différenciation.
TER affiché et coût composé
Le Total Expense Ratio est prélevé chaque année sur les actifs du fonds. Sur 20 ans, l'écart entre un TER de 0,07 % et 0,38 % représente plusieurs milliers d'euros sur un investissement de 50 000 €, à performance brute égale.
Méthode de réplication
La réplication physique détient directement les titres de l'indice. La réplication synthétique utilise un swap : un contrepartiste s'engage à livrer la performance de l'indice. Les synthétiques sont nécessaires pour rendre des ETF actions hors UE éligibles au PEA.
Éligibilité PEA et mécanisme du proxy
Un ETF synthétique éligible PEA détient des actions européennes (pour respecter le quota PEA) et reçoit via swap la performance de l'indice cible. Pour calculer son overlap réel, notre outil résout chaque synthétique vers son ETF physique de référence qui réplique le même indice.
AUM et liquidité
Un encours élevé (au-delà de 500 M€) garantit généralement un spread bid/ask serré et une probabilité réduite de fermeture du fonds. Les très petits ETF (sous 50 M€) présentent un risque de liquidation.
Devise de cotation et politique de distribution
Un ETF coté en USD soumis à une couverture EUR/USD a un coût de hedging implicite. Un ETF distribuant (D) verse les dividendes sur le compte ; un ETF capitalisant (C) les réinvestit automatiquement. Sur PEA, la fiscalité ne dépend pas de ce choix ; sur CTO, la distribution déclenche un prélèvement à la source.
Selon votre enveloppe fiscale
En PEA
Tous les ETF CAC 40 sont éligibles PEA puisque l'indice ne contient que des sociétés françaises, c'est-à-dire 100 % d'actions européennes. Aucun mécanisme de swap n'est nécessaire : la réplication est physique directe.
C'est la même logique pour les ETF Eurostoxx 50, MSCI Europe, Stoxx Europe 600. Pour un investisseur PEA, ces indices européens sont les plus simples et historiquement les moins chers à répliquer.
En compte-titres (CTO)
Sur compte-titres, les mêmes ETF restent accessibles avec la même réplication physique. La différence est uniquement fiscale : les dividendes versés (la version dist) sont soumis au PFU sur CTO, alors qu'ils sont défiscalisés à l'intérieur du PEA jusqu'à la sortie.
Pour une exposition CAC 40 longue durée sur CTO, la version capitalisante (CACC) est préférée car elle évite le frottement fiscal annuel sur les dividendes, qui s'élèvent à environ 3 % bruts par an sur l'indice.
En assurance-vie
En assurance-vie, le CAC 40 est l'une des UC les plus systématiquement référencées, y compris dans les contrats bancaires traditionnels. La plupart des contrats proposent au moins un tracker physique (CACC ou CAC), parfois plusieurs (capitalisante et distribuante côte à côte).
Pour cet indice, l'AV présente un cas d'usage particulier : le CAC 40 étant intégralement éligible PEA, l'AV n'apporte pas de débrouillage juridique. Le choix entre PEA et AV se joue donc sur la fiscalité (abattement après 8 ans en AV vs total exonération après 5 ans en PEA, hors prélèvements sociaux), sur la transmission (les UC en AV bénéficient d'un cadre successoral favorable) et sur les frais (UC du contrat 0,5 % à 1 % par an, à comparer au TER seul en PEA).
Notre podium CAC 40
Classement global sur 8 critères pondérés : PEA (40 %), TER, encours, prix, perf 1 an vs pool, qualité de réplication, capitalisation et ancienneté. Méthodologie détaillée en bas du bloc.
Amundi CAC 40 UCITS ETF Acc
Amundi CAC 40 UCITS ETF Dist
Xtrackers CAC 40 UCITS ETF 1D
Méthodologie du classement
Score global sur 100 calculé à partir de 8 critères pondérés, agrégés sur la base de données ETF Overlap actualisée. Les ETF synthétiques et physiques sont notés selon la même grille.
- Éligibilité PEA (40 %) : 100 si éligible, 0 sinon. Critère central pour un investisseur français : un ETF éligible PEA bénéficie d'une exonération d'impôt sur les plus-values après 5 ans, ce qui change radicalement le rendement net composé.
- TER (20 %) : plus bas = meilleur, normalisé sur la plage observée pour cet indice.
- AUM (10 %) : encours sous gestion, échelle logarithmique pour ne pas écraser les ETF de taille moyenne.
- Prix de la part (10 %) : plus bas = meilleur. Un prix unitaire faible (ex : 5 € pour WPEA vs 640 € pour CW8) facilite les achats programmés (DCA) et les versements de petits montants, sans frottement lié à l'arrondi des ordres.
- Perf vs pool sur 1 an (5 %) : performance brute sur 12 mois comparée aux autres ETF du même indice. Le plus performant obtient 100, le moins performant 0. Calculée à partir des prix de clôture en base.
- Réplication vs indice (5 %) : proximité à la médiane des perfs du pool, qui sert de proxy de la performance de l'indice. Un ETF dont la perf s'écarte trop de la médiane (au-dessus ou en dessous) reflète une réplication moins fidèle (hedging, sampling agressif, frais cachés). 100 = sur la médiane, 0 = écart maximum observé.
- Capitalisation vs distribution (5 %) : 100 pour les ETF capitalisants (acc), 0 pour les distribuants (dist). La version capitalisante réinvestit automatiquement les dividendes dans le fonds, évitant le frottement fiscal annuel sur CTO. En PEA et AV, l'impact est neutralisé par l'enveloppe, mais Acc reste plus simple opérationnellement.
- Ancienneté (5 %) : nombre d'années depuis le lancement, normalisé sur la plage observée.
Ce classement est une synthèse multi-critères, pas une recommandation personnalisée. Il dépend de la fraîcheur des données AUM, TER, prix et perf en base.
Questions fréquentes
Tous les ETF CAC 40 sont-ils éligibles PEA ?
Oui. Le CAC 40 ne contient que des actions françaises, donc 100 % d'actions éligibles PEA. Aucune contrainte de réplication synthétique n'est nécessaire : les émetteurs (Amundi, BNP Paribas, Xtrackers) répliquent l'indice physiquement, ce qui rend ces ETF transparents et bon marché.
CACC ou CAC : quelle différence ?
CACC est la version capitalisante du Amundi CAC 40 UCITS ETF (les dividendes sont réinvestis). CAC est la version distribuante (les dividendes sont versés au compte). L'ETF sous-jacent est strictement identique : leur overlap est de 100 %, leur performance brute est identique. Le choix dépend uniquement de votre besoin de revenu courant.
Pourquoi le CAC 40 sous-performe historiquement le S&P 500 ?
Plusieurs facteurs structurels : (1) la composition sectorielle européenne (luxe, énergie, banques, industrie) bénéficie moins de la rente technologique américaine, (2) le poids des dividendes versés en France réduit mécaniquement la performance prix (price return), (3) le marché parisien reste moins liquide que les marchés américains, ce qui limite l'arbitrage. Le CAC 40 affiche pourtant des performances honorables en performance totale (avec dividendes réinvestis).
Faut-il préférer le CAC 40 ou un indice plus large comme le Stoxx Europe 600 ?
Le CAC 40 est concentré sur 40 grandes capitalisations françaises. Le Stoxx Europe 600 couvre 600 sociétés dans 17 pays européens. Pour la diversification, le second est plus large. Mais leur overlap reste élevé : les composants du CAC 40 figurent quasiment tous dans le Stoxx 600. Notre simulateur permet de mesurer précisément cet overlap.
Combien rapporte un ETF CAC 40 sur 10 ans ?
Sur la décennie 2014-2024, le CAC 40 Net Return (dividendes réinvestis) a affiché une performance annuelle moyenne d'environ 8 à 9 %. Cette performance moyenne masque une forte variabilité : 2017 et 2021 ont été très positifs, 2018 et 2022 négatifs. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Le CAC 40 inclut-il les small caps ou seulement les grandes capitalisations ?
Le CAC 40 contient uniquement les 40 plus grandes capitalisations parmi les 100 plus liquides cotées à Paris. Les small et mid caps françaises (CAC Mid 60, CAC Small) ne sont pas incluses. Pour une exposition à l'ensemble du marché actions français, le CAC All Tradable (anciennement SBF 250) est plus large mais beaucoup moins répliqué par les ETF.
Vérifiez l'overlap de vos ETF
Entrez deux tickers pour voir instantanément leur chevauchement.
ex : CW8, EWLD, WPEA, DCAM, SP5C…
Autres guides